回顾2022，迈向2023｜诺亚与责任投资的故事

持续推动投资者教育

引领客户正确认识ESG

过去一年，诺亚主办或参与多场ESG论坛和交流会以推进投资者教育，通过多个对话平台深化ESG主题的影响力，引导市场建立ESG认知和更多圈层企业、机构的主动参与。

2022年，诺亚控股董事章嘉玉女士受邀参与了中国金融新发展高峰论坛、”ESG与经济韧性”论坛等多场论坛及交流会。章嘉玉表示 ESG投资是推动高质量发展的选择，分享了关于ESG产品的市场表现，ESG当下受到的挑战与争议以及当前形势下ESG投资的前景的见解。并分析了双碳政策方向以及ESG趋势热点，以及“企业低碳转型和挑战中，ESG如何助力企业转型且吸引投资“。

虽然ESG在大陆的系统发展较晚，但随着双碳政策的发布，ESG战略越发受到重视。而香港作为国际金融中心，2020年时，港交所便强制公司披露ESG报告。诺亚作为首家实现港股美股两地上市的中国独立财富管理机构，积极将ESG因素纳入到投资流程和决策中，全面践行可持续发展与负责任投资作为。

11 月 2 日，诺亚国际携手 SBAI（另类投资准则委员会）于香港举办全球机构投资者圆桌论坛。在主题为“ESG投资处境”圆桌论坛中，诺亚国际CIO蔡清福先生提出，中国与绿色主题相关的ESG投资机会巨大。加强金融机构与企业的参与会成为推动ESG投资的重要手段之一。增加企业ESG意识，鼓励企业信披，可以提升市场ESG数据，可以帮助金融机构建立系统且有效的ESG投资策略。

12月9日，蔡清福先生受邀出席财联社香港资本论坛，在名为“ESG投资与碳市场建设面临的机遇与挑战”圆桌对话中，蔡清福指出，香港作为融资市场，ESG带来的机遇是巨大的；在ESG的大趋势下，绿色金融将会是未来的投资重点，引导企业主动参与ESG很关键。

公募基金：精进筛选流程

为投资者带来更多优质ESG入场机会

2021年，诺亚海内外公募基金平台微笑基金与iNoah推出ESG专区，专业团队长期追踪定期更新，为客户筛选一批优质的ESG基金，在守护资产的同时创造更多社会价值。2022年，微笑基金与iNoah进一步精进筛选流程，并通过持续不断的投资者教育与趣味视频，帮助更多投资者正确认识ESG，了解我们的专区投资逻辑。

自成立以来，微笑基金ESG专区主要由主动管理的股票型基金构成，专区通过定量与定性筛选为投资者选择具有投资价值且契合ESG理念的基金产品。2022年市场波动较大，诺亚微笑基金ESG专区不负众望，经受住了市场的考验。虽然4月中的回撤超出预期，但最后整体业绩表现仍然战胜了基准（提示：基金过往业绩仅供参考，不作为将来承诺）。诺亚公募及司库业务中心及产品解决方案部高级董事王炜先生提示，长期持有，小步入场。建议大家趁着2022年股市大幅回撤的良机，在2023年适当积极，布局长远。投资从熊市开始，总是要比从牛市开始容易许多，现在正是ESG定投的好时机。

图片来源：微笑基金研究团队，数据来源Wind，截至2022年12月31号

注：基金过往业绩仅供参考，不作为将来表现承诺。

歌斐锐联：推动ESG量化策略

丰富投资者长期资产配置选择

2022年10月，诺亚旗下歌斐资产锐联量化策略迎来ESG策略升级。研究发现，ESG通过关注企业长期发展表现，可以成为有效的投资风控工具。为此，诺亚歌斐锐联成立ESG委员会，旨在在多变的市场条件下把握趋势，抓住投资机遇。委员会集结了多位专业投资人与高校学术研究人员，时时关注海内外ESG最新政策市场动向。通过每月对股票池中企业进行ESG排雷、每半年对股票池中ESG优良企业进行审核，以及对基本面量化收益模型的持续优化，力求为投资者带来长期相对稳健回报的同时，实践可持续发展的社会责任价值观。

在股票选取上，诺亚歌斐锐联ESG委员会分别在E、S、G三个领域筛选出符合国家可持续发展趋势且过往表现良好的企业。如环境议题上重点放在企业碳中和表现、社会议题上重点关注与共同富裕有关的社会捐赠表现，在公司治理上则排出有“暴雷”隐患的企业（2022年歌斐锐联ESG编制标准）。三管齐下，通过突出现阶段中国社会与政府最为关切的ESG问题，力争最大化地为投资人收获这一阶段的发展红利，也就是投资收益。

歌斐与锐联相信，ESG是向善的资本，它不仅致力于为客户带来长期相对稳健的收益回报，更可以在过程中为环境与社会的可持续出一份力，它代表的是未来的一个成长方向。

自2020年4月诺亚控股与旗下歌斐资产正式成为联合国支持的负责任投资原则组织 (UN Supported Principles for Responsible Investment，简称“PRI”)签署机构，诺亚致力于从财富管理和资产管理两端推动责任投资，通过践行可持续发展，为社会带来长效动能。诺亚相信，ESG投资不是短时间的投机行为，而是长时期的可持续投资。目前，国家对可持续投资处于一种大力支持的状态。绿色金融、ESG投资一定会成为未来投资趋势。

由于中国的ESG投资规模仍处于起始阶段，生态圈正逐步完善，投资热度也不断升温。因此掌握投资趋势，提早布局，方能赢得先发优势。随着ESG主题的公募基金规模在不断扩大，基金公司也投入相当的资源与人才运作，持续的提升专业性，使得普通投资者参与ESG初步有一定的选择性。现阶段建议普通投资者可以把手上一部分闲置资金配置到ESG主题的公募基金中，稳步入场。ESG基金的抗风险属性及顺应时代趋势的特征，使其可以作为长期资产配置的有利工具之一，可以从整体资产配置的10%开始，逐步推进。

韧者同行，行以致远。推动可持续发展是诺亚的重要使命。未来，诺亚也将在国家战略的指引下，继续致力于持续稳健高效的价值创造，以专业成就关爱之心，为客户创造价值，为推动责任投资与整个人类社会的可持续发展而持续努力。